Bandingkan hasil setara pajak untuk menentukan apakah obligasi daerah atau korporasi adalah pilihan yang baik untuk portofolio Anda.
Anda mungkin berinvestasi dalam obligasi kota karena berbagai alasan. Harga obligasi cenderung lebih tidak stabil dibandingkan harga saham, sehingga ada perasaan aman yang dirasakan, dan pembayaran bunga obligasi daerah menghasilkan aliran pendapatan bebas pajak yang dapat diprediksi. Tetapi kenaikan inflasi dapat menggerogoti daya beli Anda, sehingga bahkan jika investasi obligasi kota Anda dapat diklasifikasikan sebagai konservatif, mereka tidak kebal terhadap kekuatan ekonomi.
Peringkat Obligasi Daerah
Obligasi kota umumnya dinilai untuk kelayakan kreditnya oleh organisasi independen, seperti Standard and Poor's, Fitch Ratings atau Moody's. Obligasi yang menerima peringkat teratas dari organisasi-organisasi ini biasanya disebut sebagai obligasi tingkat investasi. Peringkat ini didasarkan pada evaluasi perusahaan pemeringkat atas kemampuan dan kemauan emiten untuk membayar bunga dan pokok obligasi saat jatuh tempo. Peringkat yang lebih tinggi biasanya menunjukkan risiko yang lebih rendah, tetapi peringkat obligasi bukan jaminan. Jika inflasi meningkat, ini dapat memengaruhi kemampuan kotamadya untuk memenuhi kewajibannya, yang dapat menyebabkan penurunan peringkat kreditnya. Peringkat yang diturunkan dapat menyebabkan penurunan harga pasar obligasi Anda.
Tarif yang Berlaku
Setelah penawaran awal mereka, obligasi daerah biasanya berdagang di pasar sekunder. Seperti kebanyakan efek hutang yang dapat dipasarkan, harga pasar untuk obligasi daerah sensitif terhadap suku bunga. Jika suku bunga yang berlaku naik, harga pasar obligasi kota yang ada akan menurun agar tetap kompetitif. Jika Anda memegang obligasi kota hingga jatuh tempo, Anda masih akan mendapatkan nilai nominal obligasi, tetapi jika Anda harus menjual lebih awal, Anda bisa rugi.
Inflasi dan Suku Bunga
Inflasi adalah salah satu dari banyak kekuatan pasar yang dapat mendorong suku bunga yang berlaku lebih tinggi. Ketika biaya hidup meningkat, pemberi pinjaman ingin mempertahankan daya beli mereka, sehingga mereka meningkatkan jumlah bunga yang mereka bebankan pada pinjaman mereka untuk mengimbangi. Naiknya suku bunga mendorong turunnya harga pasar obligasi kota yang ada. Anda memiliki opsi untuk menjual obligasi Anda kurang dari nilai nominalnya, kemudian berinvestasi kembali dalam obligasi baru dengan tingkat bunga yang lebih tinggi, atau mempertahankan obligasi Anda dan menerima pembayaran bunga yang lebih rendah.
Membeli kekuatan
Salah satu manfaat berinvestasi dalam sekuritas ekuitas, seperti saham, adalah kemampuan mereka untuk mengompensasi inflasi. Efek hutang, seperti obligasi daerah, biasanya memiliki stabilitas harga yang lebih besar, terutama ketika obligasi mendekati jatuh tempo, tetapi nilai nominalnya tidak meningkat seiring dengan inflasi. Jika Anda membeli obligasi kota dengan nilai nominal $ 10,000, Anda akan menerima $ 10,000 saat obligasi tersebut jatuh tempo. Tetapi jika inflasi naik, $ 10,000 itu mungkin hanya membeli barang dan jasa senilai $ 9,000. Sekalipun nilai nominal investasi Anda aman, inflasi dapat mengikis nilai sebenarnya dari uang Anda.
