ETF yang didukung oleh perak fisik memberikan peluang baru untuk berinvestasi.
Siapa pun yang memiliki akun pialang dapat berinvestasi dalam perak secara tidak langsung melalui saham pertambangan dan reksa dana. Investor yang menginginkan paparan langsung dengan logam mulia dulu terbatas pada kontrak berjangka dan logam fisik. Tapi itu berubah dengan munculnya 2006 dari dana yang diperdagangkan di bursa yang menyimpan perak fisik. CME Group menggambarkan ETF sebagai investasi yang memungkinkan peserta untuk memperdagangkan indeks benchmark seperti saham. ETF ini memberikan paparan langsung pada perak tanpa risiko masa depan atau sakit kepala karena kepemilikan fisik. Meskipun beberapa ETF melacak harga perak, hanya tiga yang didukung oleh perak fisik.
Saham Perak Fisik Efek ETF
ETF Securities mengelola Fisik Perak ETF (simbol SIVR), yang telah melihat harga perak berfluktuasi secara luas sejak awal di 2007. Satu kekhawatiran adalah bahwa SIVR memiliki volume perdagangan harian rata-rata hanya saham 200,000, membuatnya sulit untuk berdagang lot besar dengan anonimitas. Perak fisik disimpan di lemari besi di London oleh pihak ketiga. SIVR adalah dana yang dikelola secara pasif, dengan rasio pengeluaran tahunan sebesar 0.30 persen dari nilai aset bersih. Setiap unit mewakili satu ons perak. Meskipun unit dapat ditukarkan dengan perak fisik, penukaran hanya dapat dilakukan dalam ukuran keranjang minimum unit 100,000. Ini bisa menunda proses penukaran bagi investor dengan keranjang yang lebih kecil dan dengan demikian dapat membuat mereka terekspos terhadap perubahan harga perak.
iShares Silver Trust
Anak perusahaan BlackRock iShares mengelola Silver Trust (SLV). Dengan tahun awal 2006, SLV adalah ETF tertua yang mengandung perak fisik. Ini membanggakan volume perdagangan harian rata-rata lebih dari 11 juta saham dan didukung dengan perak fisik yang dipegang oleh pihak ketiga di New York dan London. SLV dikelola secara pasif, dengan rasio pengeluaran tahunan sebesar 0.50 persen dari nilai aset bersih. Setiap unit mewakili satu ons perak. Unit dapat ditukarkan dengan perak fisik dalam ukuran keranjang minimum unit 50,000. Investor dengan keranjang yang lebih kecil harus menunggu sampai pesanan penukaran mereka digabungkan dengan yang lain untuk mencapai minimum unit 50,000, membuat mereka terekspos terhadap perubahan harga.
Sinta Fisik Perak Kepercayaan
Sprott Physical Silver Trust (PSLV) dikelola oleh Sprott Asset Management LP. Ini adalah ETF termuda dalam kelompok perak fisik, dibuka di 2010. Volume harian rata-rata melebihi 1 juta saham. PSLV didukung dengan perak fisik yang diadakan di Royal Canadian Mint di Ottawa, Ontario. Dana membebankan rasio pengeluaran tahunan sebesar 0.45 persen dari nilai aset bersih, ditambah biaya administrasi tahunan sebesar 0.20 persen dari NAV. Setiap unit mewakili setengah dari satu ons perak dan dapat ditukarkan dengan perak fisik. Menurut prospektus, pesanan penukaran harus untuk setidaknya 10 bar, masing-masing beratnya sekitar ons 1,000 troy. Investor yang ingin menebus kurang dari 10 bar harus menunggu sampai pesanan penukaran mereka digabungkan dengan yang lain untuk mencapai minimum 10-bar, membuat mereka terkena fluktuasi harga perak.
Pertimbangan Penting
Tidak semua ETF perak sama. Investor yang menginginkan dana yang didukung oleh perak fisik harus membaca prospektus dengan cermat, karena beberapa menggunakan futures dan opsi untuk melacak harga perak. Sementara ETF menggunakan turunan perak dapat memberikan pengembalian yang mirip dengan perak fisik, mereka juga datang dengan kondisi unik seperti keterbelakangan dan contango. Digambarkan oleh CME Group sebagai kondisi pasar di mana harga berjangka lebih rendah dalam beberapa bulan pengiriman berikutnya, keterbelakangan dapat meningkatkan pengembalian ETF di luar harga perak fisik. Atau, contango adalah kondisi pasar di mana harga berjangka lebih tinggi pada bulan-bulan pengiriman berikutnya dan mengikis pengembalian ETF dari harga fisik perak. Pertimbangan lain termasuk ultra saham, di mana posisi leverage untuk berdagang tiga kali harga perak normal. Dengan meninjau tujuan investasi ETF, investor dapat mempelajari aset dasar apa yang digunakan untuk mencapai tujuan kinerja dan dapat menghindari investasi dalam aset yang tidak mereka pahami.
