Keuntungan pasar dan keterampilan manajemen adalah faktor kunci dalam kinerja dana.
Reksa dana adalah portofolio investasi yang dikelola secara profesional. Untuk investor individu, reksadana menyebarkan risiko di antara banyak investasi; suatu dana juga dapat menawarkan konsentrasi dalam satu sektor tunggal (seperti obligasi pemerintah, emas atau saham teknologi). Dana naik dan turun seiring dengan pasar saham, dan setiap dana memiliki catatan kinerja, membuatnya mudah untuk membandingkan satu dana - dan satu sektor - dengan yang lain.
Kinerja dan Risiko Investasi
Faktor utama yang mempengaruhi kinerja reksa dana adalah perubahan nilai kepemilikannya. Secara umum, harga saham naik ketika pasar naik, dan reksa dana mengikuti. Karena dana tersebut terdiversifikasi melalui banyak investasi (dalam beberapa kasus, lebih dari 100), dana saham tidak volatile seperti harga saham individu. Jika manajer dana telah memilih investasinya dengan hati-hati, dana tersebut harus mengalahkan rata-rata pasar - walaupun sebagian besar dana saham, pada kenyataannya, tidak. Manajer dana yang berhati-hati yang memarkirkan persentase lebih tinggi dari aset mereka dalam bentuk tunai menawarkan lingkungan yang kurang berisiko bagi investor; untuk alasan itu, ada baiknya mengetahui rasio kas dari reksa dana yang Anda teliti.
Kinerja Sektor
Jika dana terkonsentrasi di satu sektor tunggal, kinerja saham dalam keluarga khusus ini, dan faktor ekonomi tertentu, adalah pendorong utama pada harga dana. Dana yang menyimpan saham asing, misalnya, akan membaik ketika dolar melemah, hanya karena saham di luar negeri menjadi lebih berharga. Stok konsumen merespons keadaan ekonomi secara umum, sementara dana energi yang diinvestasikan dalam minyak dan gas berjalan dengan baik ketika harga minyak mentah sedang naik. Dana obligasi akan berkinerja baik ketika suku bunga turun dan harga obligasi naik. Saham dana yang berinvestasi di perusahaan kecil, sebagai aturan umum, lebih baik ketika pasar meningkat dan investor mengambil lebih banyak risiko dengan uang mereka. Dana indeks hanya mencerminkan kinerja indeks pasar seperti Standard & Poor's 500 - membuat pengelolaan dana mudah dan relatif murah bagi investor.
Biaya Manajemen dan Rasio Biaya
Pengembalian reksa dana Anda terdiri dari hasil investasi, dikurangi biaya dan pengeluaran manajemen. Setiap reksa dana membebankan biaya untuk manajemen, serta pemasaran dan pekerjaan administrasi kantor diperlukan untuk menjaga dana beroperasi. Sebuah artikel New York Times baru-baru ini menemukan dana saham rata-rata membebankan biaya 1.44 persen per tahun. Rasio ini (biasanya sekitar 1 atau 2 persen) akan mengerem pengembalian investasi; ketika membandingkan dana dan membaca prospektus, selalu berhati-hatilah dengan angka ini.
Arus kas
Popularitas dana dengan publik investasi memiliki efek pada kinerja. Ketika investor menumpuk, dan membeli saham baru, manajer memiliki lebih banyak peluang untuk menempatkan uangnya di tempat yang menurutnya akan mencapai pengembalian terbaik. Ketika dana berkinerja buruk dan investor menyerah, cash drain memaksa manajer untuk menjual kepemilikan, mungkin pada saat yang buruk ketika pasar sedang turun. Dalam situasi yang ekstrem, dana akan mendekati investor baru, karena manajer merasa ia tidak memiliki pilihan untuk aset yang tumbuh kecuali uang tunai, yang pada gilirannya akan menurunkan pengembalian. Selalu periksa arus kas bersih saat meneliti dana.
