Anda harus menjadi jutawan untuk berinvestasi dalam hedge fund.
Hedge fund secara aktif mengelola kumpulan investasi dari "investor yang memenuhi syarat," yang ditetapkan pemerintah sebagai individu dengan kekayaan bersih minimal $ 1 juta dan pendapatan tahunan minimal $ 200,000. Membatasi klien untuk individu kaya yang memenuhi syarat membebaskan dana lindung nilai dari banyak kewajiban pelaporan keuangan, termasuk pengungkapan publik atas aset atau dari data yang mendasari harga nilai aset bersih. Meskipun memerlukan banyak pekerjaan dan, mungkin, biaya yang cukup besar, Anda dapat mengumpulkan informasi aset untuk beberapa dana lindung nilai dan melakukan perhitungan sendiri.
Mengidentifikasi Aset
Identifikasi setiap aset yang dimiliki oleh dana lindung nilai. Nilai aset bersih, atau NAV, dari setiap portofolio sekuritas gabungan, termasuk portofolio hedge fund, adalah jumlah asetnya dikurangi kewajibannya, dibagi dengan jumlah saham yang beredar. Misalnya, jika hedge fund memiliki aset $ 1 miliar, kewajiban $ 100 juta dan 2 juta saham yang beredar, NAV per saham adalah $ 450. Sementara prinsip penentuan NAV sederhana, eksekusi bisa sulit untuk lindung nilai dana karena mereka sering memiliki aset yang diperdagangkan tipis dengan nilai yang tidak pasti atau aset lain yang tidak diperdagangkan di pasar terbuka. Jika dana tersebut tidak membuat kepemilikannya publik, menentukan NAB-nya tidak mungkin sama sekali. Beberapa dana menganggap kepemilikan mereka sebagai informasi perdagangan atau hak milik yang berharga.
Menilai Efek yang Diperdagangkan untuk Umum
Untuk setiap aset yang diperdagangkan di bursa umum dan tersedia harga pasar saat ini, tentukan harga itu dan kalikan dengan jumlah saham atau unit yang dimiliki untuk menemukan nilai aset saat ini dalam portofolio hedge fund. Misalnya, 300,000 berbagi Google di 882.55 sama dengan 264,765,000. Total nilai semua kepemilikan yang diperdagangkan untuk umum.
Memperoleh Data untuk Efek Lain
Daftar setiap aset yang dimiliki oleh dana lindung nilai yang tidak ada harga pasar yang mudah ditentukan. Ini mungkin karena aset diperdagangkan secara tipis dan tidak ada perdagangan baru-baru ini atau karena aset tidak diperdagangkan secara publik. Untuk setiap aset ini, cari sumber yang memenuhi syarat untuk memperkirakan nilainya. Ini mungkin pihak lawan, seperti bank investasi atau dealer sekuritas yang memperdagangkan aset, atau mungkin perusahaan teknologi informasi yang menggunakan perangkat lunak analitik khusus untuk menentukan nilai aset. Setelah nilainya ditentukan, daftarkan harga masing-masing aset saat ini dan gandakan harga itu dengan jumlah saham atau unit yang dimiliki. Jumlahkan nilai semua sekuritas yang diperdagangkan secara tipis atau tidak diperdagangkan ini.
NAV Dana Hedge
Jumlahkan nilai untuk semua sekuritas yang dipegang oleh hedge fund, dan bagi total itu dengan jumlah saham yang beredar untuk menemukan NAB-nya. Perhatikan bahwa ketika penentuan nilai mencakup taksiran dari pihak lawan dan perusahaan teknologi informasi yang menggunakan perangkat lunak berpemilik, alasan untuk evaluasi tersebut mungkin tidak tersedia untuk umum. Ini membuat legitimasi atau keakuratan penentuan NAV menjadi tidak pasti. Hedge fund dan perusahaan teknologi informasi yang mengevaluasi aset hedge fund, seperti sistem Paladyne, mengetahui masalah ini. Sebagai akibatnya, mereka menyerukan administrator dana untuk mengambil lebih banyak tanggung jawab untuk menetapkan praktik dan standar evaluasi industri secara luas. Karena dana lindung nilai tidak diatur SEC seperti dana investasi gabungan lainnya, mereka tidak memiliki kewajiban untuk menggunakan metode evaluasi tertentu untuk menentukan NAB.
